P2P网贷是“人人贷”P2P网贷融资方一般需求资金额

8月25日，阿里招财宝上线；9月2日，搜狐搜一贷上线。同时，据悉，京东、联想也在布局线上P2P网贷。P2P网贷是“人人贷”的简称。指有资金和金融投资理念的个人。他们通过第三方网络平台，利用信用贷款将资金借给其他需要借款的人。在巨头们纷纷加入战局的同时，网贷行业的其他大佬们也纷纷带着钱跑出国门。据不完全统计，8月份跑路的15家平台中，涉案金额高达2.7亿元。一方面是蓬勃发展，另一方面是不断奔波，P2P网贷行业纷繁复杂，引人入胜。

有什么好处

统计数据显示，截至今年7月底，我国共有P2P网贷平台1283家。今年上半年成交额接近1000亿元，全年累计成交额有望突破3000亿元。据金信网COO安丹芳介绍，到年底，中国P2P借贷公司将超过1500家。

在余额宝等收益率下滑的情况下，P2P网贷行业10%以上的收益率对投资者来说极具吸引力。这是P2P网络借贷在中国快速发展的重要原因。安丹芳表示：“与传统金融行业相比，P2P网贷行业具有更高的回报率和灵活的投资方式，吸引了众多投资者加入P2P网贷平台。”

对于金融家来说，P2P网贷同样具有吸引力。阿里招财宝CEO袁雷鸣表示，很多小微企业的民间借贷利率可以高达20%到30%，这是P2P网贷高回报率的基础。他表示，P2P网络借贷的优势在于可以借助互联网降低融资成本，并将降低的成本部分返还给投资人。

据中国支付清算协会网络支付应用工作委员会办公室主任傅强介绍，P2P网贷行业填补了小微企业无法通过银行获得资金的市场空白。P2P网贷金融商一般要求资金量较低，周期通常较短，审批成本较高。银行不愿意接这个业务。“所以这里存在差距，这也是P2P发展迅速的原因之一。”

哪里乱了

P2P网络借贷行业蓬勃发展，但部分企业为了快速获利，不规范经营，打着高额回报、平台保障的幌子吸引投资者。同时，大部分投资者不具备鉴别P2P网贷平台是否可靠的专业知识，P2P网贷平台跑路事件时有发生。据网贷家统计，2013年共有74家P2P网络借贷平台陷入困境、倒闭或跑路。

为避免投资者资金被卷走，相关监管部门今年以来多次表态，P2P网贷机构不得建设资金池，只能作为信息中介平台。

P2P网贷行业广泛存在的一种模式，叫做债权转让。该模式的大致流程是：平台在线下寻找借款人，进行评估，通过后推荐给专业贷方；专业贷款人将钱借给借款人，获得债券，然后将债权转让给投资者，投资者获得债权利息收入。在心尔付CEO王正宇看来，之所以采用债转模式，是因为平台操作起来比较简单，但这种模式要么是资金池，要么是证券化。

为了防止资金池中的资金被卷走，业界尝试了资金托管的方式，即资金流转不通过平台账户，而是跑在第三方资金托管公司，从而避免平台恶意挪用交易资金。但实际上，仍有小部分P2P网贷公司敢于做资金托管，因为这意味着成本上升、利润下降、注册流程复杂。现实情况是，很多公司为了“取信于”投资者，做出虚假宣传，比如利用支付宝、财利通的第三方支付功能冒充第三方资金托管功能。

在禁止P2P网贷机构搭建资金池的同时，监管层一再表示P2P网贷平台不得提供担保，这也是行业乱象的要求。

在王征宇看来，现在的P2P网贷机构只是为了吸引投资人而要求担保，但实际上这些担保是做不到的。需要担保的，应当按照担保监管要求设定杠杆比例，注册资本必须能够覆盖担保责任。“去担保的要求就是把那些乱承诺的机构驱逐出市场。” 但是，解除担保后，会不会出现平台和借款人合伙“坑”投资人，风险谁来承担的情况？这是一个必须面对的问题。

如何监管

对于近期P2P网贷行业的负面事件，方安丹认为，这些事件在一定程度上通过舆论放大了P2P网贷行业的坏帐和问题，但对于坚持行业的P2P平台来说自律规范运作，这反而是有益的。“因为负面报道会促使监管层提高行业门槛，淘汰实力薄弱、经营不规范的P2P网贷平台，让一些有实力的网贷巨头顺利发展。”

事实上，P2P网贷行业的“大佬”大多都在呼吁尽快出台监管。

“目前，天津、深圳、昆明、上海、江苏等地方政府出台了互联网金融监管意见，希望地方政府予以引导p2p公司注册条件，加快研究监管步伐，出台相应的监管政策。” 安丹芳表示，就像过去企业的质量体系一样，P2P网贷平台也应该建立一个标准体系。

在谈及P2P网贷行业监管时p2p公司注册条件，副局长李志磊强调，P2P网贷企业要明确自己的信息中介地位，而不是信用中介。P2P网络借贷行业作为信息中介，必须具备准入门槛、注册资本、风险管理、人员专业背景、组织架构、IT设施等基本条件。P2P网络借贷机构不得设立资金池或提供担保。他还建议，P2P行业要探索和更好发挥行业自律组织的作用，加强行业规范和信息共享，组织投资者培训教育，帮助投资者更好地识别P2P网贷企业。

“目前，监管政策实施的时间表还不明确，P2P网贷企业不能坐等行业规范化、规范化，必须积极应对。金信网提出了首个P2P行业标准化体系，希望建立一个行业标准供参考。”方安丹呼吁，P2P网贷行业的整体规范化，不是一家公司能够推动的。需要凝聚全行业的力量，共同打造和推动P2P行业的规范化，重塑投资者信心。据了解，目前金信网已经建立了风控、服务、法律、技术、合作、支付结算等方面的标准模型，

8月初，副局长杨晓军在中国互联网金融发展圆桌会议上透露，今年下半年或2015年初，将出台P2P网络借贷监管的详细方案。届时，P2P网贷行业势必面临洗牌，走上更加规范有序的发展道路。（本报记者陈恒）

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